Os contratos futuros de Bitcoins transformaram-se no coração do mercado de derivativos cripto. Afinal, eles oferecem aos traders uma forma regulamentada de especular ou se proteger da volatilidade do BTC, sem precisar custodiar a moeda.
Basicamente, esses contratos permitem alavancar posições, isto é, controlar montantes muito maiores do que o capital depositado em margem. Consequentemente, acabam potencializando ganhos — mas também ampliando os riscos de liquidação.
Justamente por oferecer maiores possibilidades é que o interesse institucional neste segmento vem crescendo. Só em maio de 2025, o volume diário de negociação de futuros de BTC ultrapassou US$ 200 bilhões, segundo dados da CoinGlass.
Paralelamente, o “open interest” dos contratos perpétuos superou US$ 17,8 bilhões, sinalizando um mercado cada vez mais líquido e profundo. Diante desse crescimento, gestores em busca de hedge, traders de varejo e arbitradores vem se concentrando nesse segmento.
Mas, afinal, o que são contratos futuros de Bitcoins? Neste guia, você entenderá em detalhes como funcionam, quais são suas vantagens, riscos e requisitos de margem. Além disso, mostramos as principais plataformas para operar contratos futuros em 2025 — seja para proteger seu portfólio ou aproveitar movimentos de curto prazo.
O Que São Contratos Futuros de Bitcoins?
Especialmente para investidores iniciantes, é natural ter dúvidas sobre o que são contratos futuros de criptomoedas. A boa notícia é que seu conceito é bem simples, afinal, um contrato futuro nada mais é do que um acordo financeiro entre duas partes, seja para comprar ou vender um ativo.
O detalhe é que o preço dessa negociação fica predefinido em uma data futura. No contexto de criptomoedas, ou seja, dos contratos futuros de Bitcoins, isso significa que o investidor pode negociar o preço futuro do BTC ou de outro criptoativo sem possuí-lo diretamente.
Na prática, é como fazer uma aposta. Se você acha que o preço vai subir, assume uma posição long (comprada) no contrato. Se acredita que vai cair, assume uma posição short (vendida). Então, quando o contrato expira — ou se a posição for encerrada —, o lucro/prejuízo é determinado pela diferença entre o preço de entrada e o preço de saída.
Contratos perpétuos vs. trimestrais
No universo de criptomoedas, existem basicamente dois tipos de contratos futuros. Os mais comuns são os contratos com data de vencimento fixa (mensais, trimestrais, etc.) e os contratos perpétuos.
Os futuros tradicionais possuem uma data de vencimento específica. Imagine, por exemplo, um contrato trimestral de BTC que expira no final de março, junho, setembro ou dezembro. Conforme se aproxima a data de expiração, o preço do futuro converge ao valor à vista do Bitcoin.
No dia do vencimento ocorre a liquidação do contrato, que pode ser feita por entrega do ativo ou, mais frequentemente, por liquidação financeira em stablecoin. Em contrapartida, os contratos perpétuos não têm data de vencimento.
Eles foram popularizados no mercado cripto justamente por permitirem que traders mantenham posições por tempo indeterminado. Ou seja, sem precisar se preocupar em renovar contratos a cada trimestre.
Resumidamente, os futuros com vencimento são úteis para estratégias de prazo definido e arbitragem. Isso porque permitem travar preços em datas específicas. Enquanto isso, futuros perpétuos são preferidos para trading contínuo e ágil, sem a necessidade de rolar posições.
Como Funcionam os Futuros de Bitcoin nas Principais Bolsas
Ao operar futuros de Bitcoin em exchanges, é crucial entender alguns conceitos, especialmente de margem e alavancagem. Nesse contexto, explicamos abaixo como funcionam os contratos futuros de Bitcoins.
Margem inicial, alavancagem e liquidação
- Margem: diferentemente de comprar BTC no mercado spot, onde é preciso pagar integralmente pelo ativo, nos futuros você deposita apenas uma margem inicial para abrir a posição;
- Alavancagem: é a razão que indica quantas vezes seu capital é multiplicado em poder de compra. Por exemplo, com alavancagem de 10x, uma margem de R$1.000 permite controlar uma posição de R$10.000 em contratos de BTC. Nesse caso, as bolsas definem a margem inicial mínima (em % do tamanho da posição) e também uma margem de manutenção. Este último nada mais é do que o valor mínimo que você deve manter na conta para sustentar aquela posição aberta;
- Liquidação: caso o mercado se mova contra sua posição e seu saldo caia abaixo da margem de manutenção, ocorre a liquidação. Isso significa que a exchange fechará, involuntariamente, sua posição. O objetivo é evitar que seu saldo seja negativado.
Ajustes diários e cálculo de lucro/prejuízo
Nas bolsas de futuros, o lucro ou prejuízo de uma posição é calculado em tempo real conforme o preço do contrato varia. Nos contratos futuros perpétuos, embora não haja vencimento, o saldo da posição é marcado a mercado continuamente e sujeito a pagamentos periódicos de funding. Ou seja, se seu trade está ganhando, seu saldo de margem aumenta; se está perdendo, seu saldo diminui.
Já nos contratos com data fixa, existe o conceito de ajuste diário (mark-to-market). Basicamente, ao final de cada dia (ou sessão de trading), a bolsa pode ajustar a margem dos traders com base no preço de ajuste do contrato. Na prática, diariamente creditam-se lucros ou debitam-se prejuízos.
De modo geral, calcular o resultado de um trade de futuros é relativamente simples. A conta depende da diferença de preço entre entrada e saída, multiplicada pela quantidade de contratos, ajustada pela alavancagem. Por exemplo, imagine que você comprou 0,5 BTC em contratos futuros a US$20,000 e vendeu a US$22,000.
Nesse caso, houve uma alta de US$2,000 por BTC (10%). Seu lucro bruto então será de US$1.000 (0,5 x US$2.000). Se para essa posição você usou margem de US$1.000 (ou seja, alavancagem 10x), esse trade rendeu 100% sobre o capital investido. Por outro lado, um movimento de queda similar poderia eliminar sua margem totalmente.
Riscos e Vantagens de Operar Contratos Futuros
Os futuros de criptomoedas são instrumentos centrais para quem deseja potencializar ganhos, proteger posições ou aproveitar a liquidez 24/7 do mercado digital. No entanto, além de oportunidades únicas de rentabilidade, esses derivativos expõem o investidor a riscos relevantes.
De liquidações-relâmpago a custos escondidos, há alguns aspectos que devem ser analisados com cautela. Diante disso, detalhamos nos tópicos abaixo os principais benefícios e pontos de atenção indispensáveis para negociar contratos futuros de Bitcoins com segurança.
Alavancagem e volatilidade
A combinação de alavancagem alta e volatilidade extrema das criptomoedas é uma faca de dois gumes. A principal vantagem dos futuros é permitir multiplicar seus retornos. Com isso, um movimento de preço de 5% no Bitcoin, por exemplo, pode render 50% de lucro com 10x de alavancagem. Essa possibilidade de ganhos acelerados atrai muitos traders.
Contudo, o oposto também é verdadeiro, já que movimentos contrários mínimos podem gerar perdas enormes. Como o mercado cripto é notoriamente volátil (variações diárias de 10% ou mais não são incomuns), operar alavancado exige sangue-frio e gestão de risco rigorosa.
Hedge e liquidez
Do lado positivo, os contratos futuros de Bitcoins oferecem funcionalidades valiosas de hedge e acesso a mercados altamente líquidos. Para quem já investe em BTC ou outros criptoativos, os futuros permitem proteger a carteira contra quedas bruscas. Na prática, abrindo uma posição vendida (short) equivalente à sua posição spot, você pode compensar perdas caso o mercado despenque.
Já a liquidez dos mercados futuros de cripto nas principais exchanges costuma ser profunda, especialmente nos pares principais (BTC/USDT, ETH/USDT etc.). Isso significa execução rápida de ordens e pouca diferença entre o preço esperado e o executado, mesmo em ordens de alto volume.
No entanto, a taxa de funding oscila com a direção do mercado. Em tendências de alta, quem está short normalmente recebe funding. Já em ciclos de baixa, passa a pagar funding, o que pode reduzir o ganho do hedge.
Além disso, exchanges podem sofrer hacks ou insolvência, o que aumenta o risco de operar contratos futuros. Vale notar ainda que, em altcoins, variações de até 20% em questão de minutos não são raras, o que pode inviabilizar muitas ordens de proteção.
Erros Comuns de Traders Iniciantes em Futuros de Criptomoedas
Operar futuros de Bitcoin pode ser desafiador. Tanto é que iniciantes frequentemente cometem erros que custam caro. Considerando os principais, apresentamos abaixo os mais relevantes, com dicas para ajudá-lo a evitá-los:
- Alavancagem excessiva: muitas vezes, traders iniciantes usam a alavancagem máxima na esperança de ganhos rápidos. Isso, sem se dar conta de que aumentam na mesma proporção a chance de liquidação imediata. Portanto, o mais prudente é começar com baixa alavancagem (2x, 3x) até ganhar mais experiência;
- Ausência de stop-loss: não definir ordens de stop para limitar perdas geralmente é uma receita perfeita para o desastre. Afinal, movimentos abruptos ocorrem a qualquer hora e, sem stop-loss, é possível perder todo o capital enquanto estiver longe da tela. Para evitar isso, sempre determine um preço de saída caso o mercado vá contra suas estratégias;
- Gerenciamento de risco inadequado: outro problema comum entre iniciantes passa por colocar uma fatia grande demais do seu capital em uma única operação. Comumente, alguns iniciantes arriscam 50% ou até 100% da banca num único trade alavancado. Nesse sentido, basta apenas um evento inesperado para zerar a conta. Assim sendo, o recomendado é arriscar apenas uma pequena porcentagem por trade;
- Desconhecer taxas e regras: ademais, muitos também podem não se informar sobre as taxas de financiamento, regras de liquidação e outros detalhes da plataforma. Por exemplo, esquecer do funding rate em contratos perpétuos pode corroer lucros ao longo do tempo. Diante disso, é recomendável estudar a documentação da exchange e usar contas demo ou pequenas quantias inicialmente para entender totalmente o funcionamento.
Guia Rápido: Como Fazer Trading com Contratos Futuros de Bitcoins
Operar contratos futuros de BTC pode parecer intimidador no início. Apesar disso, as etapas necessárias se assemelham a quaisquer outros tipos de trading em contrato futuro. Isto posto, para ajudá-lo e esclarecer dúvidas, listamos cada etapa, passo a passo, abaixo. Veja, portanto, como começar corretamente em uma corretora internacional.
Abra Sua Conta
Antes de tudo, selecione uma exchange confiável, onde futuros de Bitcoin estão disponíveis. Feito isso, preencha o formulário de registro com suas informações, incluindo e-mail e uma senha segura. Note que algumas corretoras exigem KYC para liberar todos os recursos. Diante disso, siga as instruções para realizar a verificação de identidade, se exigido.
Deposite Fundos
Com a conta pronta, transfira recursos para a exchange. A maioria das plataformas permite depositar stablecoins (como USDT ou USDC) para usar como margem nos futuros. Também é possível depositar fiat em alguns casos, ou outras criptos que você possua. Em ambos os casos, basta converter internamente o saldo para stablecoin.
Acesse o Módulo de Contratos Futuros de Bitcoins
Em seguida, navegue até a seção de Futuros ou Derivativos. Algumas exchanges têm wallets separadas, então talvez seja preciso transferir fundos da carteira spot para a carteira de futuros dentro da própria conta. Em seguida, basta escolher o par de futuros que quer operar (Ex: BTC/USDT Junho/2025).
Ajuste a Alavancagem
Então, defina a alavancagem que pretende usar para esse contrato. Vale notar que quanto maior a alavancagem, menor a margem requerida, porém mais próximo ficará o seu preço de liquidação. Ademais, as plataformas geralmente exibem o cálculo do preço de liquidação à medida que você ajusta a alavancagem e define a quantidade.
Posicione Sua Ordem
Por fim, coloque a ordem e informe a quantidade de contratos que deseja negociar. Confirme a posição Long (se estiver apostando na alta) ou Short (se apostando na baixa). Após aberta a posição, é só acompanhar sua evolução.
- Importante: é altamente recomendável já inserir uma ordem de Stop-Loss logo após abrir o trade, definindo um ponto de saída. Assim, fica fácil automatizar a realização de ganho ou de minimizar eventuais perdas ao atingir determinado nível.
Requisitos de Margem e Proteção de Capital
Um aspecto crítico ao fazer trading com futuros de Bitcoin é gerenciar adequadamente a margem e proteger seu capital. Cada plataforma estabelece requisitos mínimos de margem inicial e de manutenção dependendo da alavancagem selecionada e do tamanho da posição.
Como boa prática, não utilize todo seu saldo disponível como margem única – mantenha uma folga. Isso ajuda a evitar liquidação em oscilações voláteis, pois você pode cobrir variações adversas sem zerar a conta imediatamente.
Outra dica é preferir usar stablecoins como colateral. Dessa forma, seu colateral não oscila de valor enquanto a posição estiver aberta, facilitando o controle de risco. Plataformas como Binance, ByBit, OKX e outras oferecem contratos lineares (margem em USDT) justamente por esse motivo.
Adotar ferramentas de proteção é indispensável. Sendo assim, utilize sempre stop-loss nas operações, diversifique o risco e considere limitar a alavancagem se o mercado estiver especialmente volátil.
Por fim, mantenha seu capital inicial em um nível adequado à sua experiência. Se você é novo em futuros, operar com uma quantia pequena — que não impactará sua vida financeira em caso de perda — é recomendável. À medida que ganhar confiança e consistência, pode aumentar gradualmente a banca.
10 Melhores Plataformas para Trading com Contratos Futuros de Bitcoins (cur_year)
Quando se trata de corretoras com contratos futuros de cripto, há diversas opções no mercado global. Abaixo, selecionamos as 10 melhores plataformas para trading de contratos futuros de Bitcoins em 2025. Note que avaliamos as operadoras com base na opinião do nosso time editorial. Todavia, levamos em conta aspectos essenciais para qualquer investidor, independentemente das suas preferências.
Isso inclui, por exemplo, tipos de contratos disponíveis, alavancagem máxima e até mesmo a disponibilidade de código bônus para depósito de criptomoedas. Vale notar que algumas operadoras também oferecem programas de afiliados de criptomoedas. Isto posto, confira abaixo nossa avaliação.
1. MEXC – Taxas Baixas e Diversidade de Mercados Futuros
Fundada em 2018, a MEXC se destaca por suportar uma enorme variedade de futuros de altcoins. Afinal, são mais de 1.000 pares perpétuos disponíveis, incluindo muitos ativos emergentes. A plataforma também oferece contratos perpétuos para BTC, ETH e inúmeros tokens, além de alguns futuros trimestrais populares.
Em termos de alavancagem máxima, ela pode chegar a 200x em certos pares. Já com relação às taxas, a MEXC é extremamente competitiva: 0% de taxa maker e taker a partir de 0,01-0,02%. Vale pontuar ainda que a liquidez nos pares principais é sólida e a experiência do usuário positiva, pois conta com UX intuitiva e ferramentas avançadas.
2. Margex – Focada em Simplicidade e Segurança
A Margex é uma plataforma de derivativos que oferece contratos perpétuos de BTC, ETH e algumas das principais altcoins do mercado. Embora a seleção de ativos seja pequena — em torno de 30 criptomoedas —, a Margex compensa com funcionalidades diferenciadas. Por exemplo, ela oferece um módulo nativo de copy trading, onde os usuários podem seguir e copiar automaticamente as operações de traders experientes.
As taxas também são bastante competitivas, cerca de 0,02% maker / 0,05% taker nos futuros padrão. Em termos de liquidez, observamos que ela é suficiente para ordens pequenas e médias. Outro ponto forte da Margex é a interface web amigável e limpa, sem bombardeio de informações desnecessárias.
3. OKX – Internacionalmente Renomada e Confiável
Em nossa análise OKX, verificamos que a empresa se consolidou como uma das maiores exchanges do mundo. Por lá, verificamos que a empresa oferece um ecossistema completo de trading cripto, incluindo um mercado de futuros robusto. Vale saber que a OKX disponibiliza futuros trimestrais e bi-trimestrais (BTC, ETH e outras grandes moedas) e contratos perpétuos.
Ambos contam com alavancagem de até 125x para BTC e níveis menores para altcoins, conforme a volatilidade. Além disso, a liquidez da OKX é bastante alta, haja vista que grandes traders a utilizam. Então, o volume em BTC/USDT perpétuo e outros contratos é altíssimo. Por fim, ferramentas profissionais também estão à disposição dos usuários, que podem contar com uma interface de trading avançado.
4. Binance – Liquidez Ilimitada, Variedade de Mercados e Ferramentas Avançadas
A Binance é a maior exchange de criptomoedas em volume global, e nos mercados de futuros não é diferente. Em sua plataforma Binance Futures, encontramos contratos perpétuos de BTC, ETH e centenas de altcoins. Além disso, há também alguns futuros trimestrais. Em termos de alavancagem máxima para Bitcoin, ela atinge 125x.
A Binance também oferece diversas paridades: contratos USDT-M (margem em USDT) e Coin-M (margem na própria moeda, ex: BTC como colateral para futuros de BTC). Sobre taxas, a estrutura padrão é 0,02% maker / 0,04% taker nos perpétuos principais, podendo ser reduzidas com altos volumes ou uso de BNB para desconto.
5. BloFin – Ótima Opção Para Traders que Querem Diversificar
A BloFin é uma exchange de derivativos relativamente nova que vem ganhando espaço no cenário internacional. Focada em futuros de criptomoedas, a BloFin oferece mais de 300 contratos perpétuos, abrangendo desde BTC e principais altcoins até pares mais exclusivos pouco disponíveis em outras corretoras. A alavancagem máxima chega a 150x, embora aplicada somente aos pares de maior liquidez.
Em termos de usabilidade, a BloFin apresenta uma interface moderna, inspirada nas líderes do setor. As taxas nos futuros são competitivas (próximas de 0% maker / 0,03-0,05% taker padrão). Ademais, por ser uma plataforma emergente, a BloFin investe pesado em suporte 24/7 multilíngue e em segurança.
6. KCEX – Custos Baixos e Variedade de Altcoins
A KCEX já é uma corretora de criptomoedas focada em oferecer um ambiente de trading eficiente e acessível. Aliás, ela vem se destacando especialmente por oferecer taxas competitivas e suporte a uma ampla gama de altcoins, incluindo novas criptomoedas. No segmento de derivativos, a KCEX disponibiliza futuros perpétuos de BTC, ETH e dezenas de altcoins populares.
A alavancagem máxima suportada é de 100x, aplicável aos pares de maior liquidez como BTC/USDT. Falando em liquidez, nos pares principais a execução é boa, mas em mercados de menor volume o trader pode perceber spreads um pouco maiores. Em contrapartida, a estrutura de taxas é muito vantajosa, já que frequentemente a KCEX promove zero taxas de maker e taker a 0,02% ou menos.
7. ByBit – Confiabilidade, Rapidez e Suporte de Primeira
A ByBit consolidou-se como uma das plataformas favoritas dos traders de derivativos cripto. Iniciou suas operações focada em perpétuos de Bitcoin e algumas moedas, mas hoje oferece dezenas de contratos perpétuos (BTC, ETH, XRP, SOL, ADA) e até futuros trimestrais em alguns casos.
A alavancagem máxima historicamente foi 100x para BTC e um pouco menos para altcoins. Além disso, para evitar riscos sistêmicos, a ByBit implementou reduções automáticas de alavancagem conforme o tamanho da posição aumenta. Sua liquidez é excelente nos principais mercados e as taxas seguem o padrão competitivo — 0,01% maker / 0,06% taker nos contratos inversos.
8. PrimeXBT – Flexibilidade Para Negociar Diversos Mercados Tradicionais
A PrimeXBT é uma plataforma para contratos futuros de bitcoins que se diferencia das demais desta lista. Em geral, isso se dá, pois ela oferece um mix de mercados além de criptomoedas. Ou seja, na mesma plataforma é possível negociar índices acionários, commodities, forex e claro, futuros de criptos, tudo com Bitcoin ou outras criptos como margem.
Para Bitcoin e Ethereum, a PrimeXBT disponibiliza contratos alavancados em até 200x, enquanto para altcoins a alavancagem varia. Um destaque é que a PrimeXBT opera num modelo parecido com CFDs, sem order book público tradicional; isso permite execuções rápidas e liquidez agregada de diversos provedores. A plataforma web possui um painel personalizável, vários gráficos simultâneos e widgets.
9. CoinEx – Plataforma Acessível e Boa Variedade de Futuros de Bitcoins
Conhecida por sua abordagem abrangente, a CoinEx é uma exchange que oferece spot, margin e um sólido mercado de futuros perpétuos. Operada pela mesma holding do pool ViaBTC, a empresa tem forte tradição no mundo cripto. Ativa desde 2017, a CoinEx foi uma das pioneiras a criar um mercado de derivativos acessível globalmente. Atualmente, disponibiliza perpétuos lineares (USDT) para BTC, ETH e uma variedade de altcoins.
A alavancagem padrão chega a 100x nos pares principais, com possibilidade de ajustar para menos conforme o perfil do usuário. A empresa também se destaca por ter uma interface simples e unificada. Em termos de liquidez, os mercados de BTC e ETH na CoinEx têm volume bom a moderado, no caso de altcoins muito nichadas. Já as taxas nos futuros CoinEx são razoáveis, por volta de 0,03% taker / 0% maker para usuários comuns.
10. CEX.IO – Alavancagem Moderada em Contratos Futuros de Bitcoins
Para finalizar as opções de plataformas para contratos futuros de bitcoins, a CEX.IO também se destaca. Veterana no mercado de criptomoedas, a empresa é conhecida pela segurança e serviços de corretagem simples. Embora seu foco principal tenha sido spot e compras via cartão, a CEX.IO também disponibiliza trading com margem e recentemente introduziu futuros perpétuos em oferta limitada.
Atualmente, a plataforma oferece alavancagem de até 10x em pares de margem trading (BTC, ETH e alguns outros). Para contratos futuros, os usuários contam com uma interface dedicada, voltada a traders avançados. Por lá, é possível negociar BTC/USD e algumas outras moedas. Em termos de liquidez, é mais limitada — se comparada a Binance ou OKX. Portanto, a CEX.IO é mais recomendada para traders de pequeno e médio porte.
Perguntas Frequentes sobre Contratos Futuros de Bitcoins
Qual o Capital Inicial Recomendado Para Começar?
Não existe um valor fixo obrigatório, pois o capital inicial vai depender da sua situação financeira e apetite de risco. Dito isso, é recomendável começar com um valor pequeno, que você esteja disposto a perder, eventualmente.
É possível Operar com Stablecoins em Contratos Futuros de Bitcoins?
Sim, e, na verdade, essa é a prática mais comum hoje. A maioria das principais corretoras de futuros de Bitcoin permite (ou até exige) o uso de stablecoins, como USDT ou USDC, em margem para operar.
Qual a Diferença Entre Futuros e Margem Trading?
Embora ambos permitam operar alavancado, futuros e margem são instrumentos diferentes. No margin trading tradicional, você está negociando no mercado à vista. Já nos futuros, você negocia um derivativo. Por exemplo, um contrato que deriva do preço do Bitcoin, mas sem necessidade de movimentar o BTC real naquele momento.
Quais Estratégias Funcionam Melhor ao Operar Contratos Futuros de Bitcoins?
Não há uma resposta única. Assim sendo, a estratégia ideal depende do seu perfil, das condições de mercado e até do seu nível de experiência.