Bitcoin ha continuado su impulso alcista durante la semana pasada, recuperando niveles de precios cercanos a su máximo histórico. En el momento de escribir este artículo, la criptomoneda cotiza por encima de los $120,000, a poca distancia del récord de más de $123,000.
En los últimos siete días, el activo ha registrado una ganancia de aproximadamente el 5.1%, lo que lo sitúa entre los activos con mejor rendimiento en el mercado de activos digitales.
En medio del movimiento de precios, los datos en cadena de las transferencias de USDT de la red TRON están ofreciendo información sobre el comportamiento actual del mercado. El colaborador de CryptoQuant, Amr Taha, analizó los flujos de transacciones de USDT TRC-20 e identificó patrones que pueden servir como indicadores potenciales de los cambios de precio de Bitcoin.
Al categorizar las transacciones en seis grupos de tamaño, que van desde operaciones minoristas de $100 hasta transferencias de "súper ballenas" grandes que superan los $10 millones, el análisis tiene como objetivo distinguir entre la actividad diaria del mercado y las transacciones a escala institucional.
## Grandes transferencias de USDT como señal de mercado
La investigación de Taha señala que cuando las transacciones que superan los $10 millones en USDT en la red TRON superan los $5 mil millones en un solo día, esto a menudo coincide con una importante toma de ganancias en Bitcoin.
Dicha actividad generalmente implica convertir BTC en USDT, seguido de la transferencia de las stablecoins a billeteras privadas, lo que reduce la presión de compra en el mercado al contado.
Ejemplos anteriores incluyen el 16 de julio, cuando las transferencias de USDT de más de $10 millones alcanzaron los $5.2 mil millones, seguidas de una caída del 4.5% en BTC, y el 23 de julio, cuando $5.8 mil millones en transferencias similares precedieron una caída del 3.8% en 48 horas.
Los datos actuales, sin embargo, muestran una falta de transacciones a gran escala, lo que sugiere que los principales poseedores no están vendiendo activamente en stablecoins en la actualidad. Esta ausencia de salidas sustanciales de ballenas puede indicar que los grandes inversores están manteniendo posiciones en lugar de salir del mercado.
Bitcoin cambiando la participación en el mercado y posibles escenarios de ruptura
Un análisis separado de ShayanMarkets de CryptoQuant examinó el tamaño promedio de las órdenes ejecutadas en los mercados de futuros de Bitcoin, proporcionando otra perspectiva sobre las tendencias de participación.
Esta métrica, que divide el volumen total negociado por el número de órdenes ejecutadas, ayuda a identificar si la actividad está siendo impulsada por participantes minoristas o por operadores institucionales más grandes.
Los datos de finales de 2024 y principios de 2025 mostraron períodos de dominio de las ballenas, que coincidieron con fuertes repuntes. Por el contrario, en las últimas semanas se ha observado un aumento de las órdenes más pequeñas, de tamaño minorista, mientras que las operaciones impulsadas por ballenas han disminuido.
Este cambio sugiere que los compradores a gran escala pueden estar manteniendo posiciones adquiridas a niveles de precios más bajos o esperando nuevas condiciones del mercado antes de volver a entrar con un volumen significativo.
Históricamente, el dominio prolongado de las ballenas cerca de los máximos del mercado a menudo se ha asociado con fases de distribución, donde los grandes tenedores obtienen ganancias.
La ausencia actual de tal comportamiento deja abierta la posibilidad de una ruptura alcista por encima del máximo histórico anterior de Bitcoin, siempre que no surja una renovada presión de venta por parte de los grandes inversores en el corto plazo.
Imagen destacada creada con DALL-E, Gráfico de TradingView