Bitcoin (BTC) ha experimentado una retracción notable después de alcanzar recientemente un máximo histórico por encima de los $111,000 el mes pasado. Actualmente con un precio de $104,115, la criptomoneda ha disminuido aproximadamente un 5.2% en los últimos 7 días, lo que representa una caída de aproximadamente el 7% desde su precio máximo.
Esta disminución repentina ha despertado una considerable atención entre los participantes del mercado, quienes observan de cerca las posibles señales que podrían aclarar el próximo movimiento de Bitcoin. Un análisis reciente del colaborador de CryptoQuant, Crazzyblockk, ha arrojado algo de luz sobre la dinámica interna que influye en esta acción del precio.
## El dominio de Binance y sus implicaciones en el mercado
En su informe, titulado "Divergencia del comportamiento de compra/venta de Binance de otros CEX: los vendedores superan en número a los compradores en el principal lugar del mercado", el analista proporciona información detallada sobre los comportamientos comerciales recientes observados en los principales intercambios de criptomonedas, con un énfasis particular en Binance.
El análisis destacó una divergencia entre Binance y otros intercambios centralizados (CEX) importantes. Si bien se registró un breve aumento en la actividad de compra general en varios intercambios, Binance, que representa alrededor del 60% del volumen global de negociación al contado de Bitcoin [https://www.newsbtc.com/news/bitcoin/bitcoin-price-break-down/], mostró un escenario contrastante.
Los datos revelaron una inclinación significativa hacia la venta, con la relación de compra/venta de Binance cayendo por debajo de 1.0. Esto indica una clara preferencia entre los traders de Binance por vender en lugar de comprar Bitcoin, en contraste con el comportamiento de compra neta observado en otros lugares.
Dada la considerable cuota de mercado de Binance, esta divergencia es notable. El volumen de negociación y el interés abierto de futuros de Binance suelen guiar el sentimiento general del mercado y el descubrimiento de precios.
Los datos históricos respaldan esta correlación, ya que los eventos pasados en los que el comportamiento del mercado de Binance divergió de otros intercambios, como en febrero de 2024 y agosto de 2023, resultaron en correcciones notables del precio de Bitcoin de entre el 5% y el 10% poco después.
Dinámica actual del mercado de Bitcoin y expectativas a corto plazo
Cabe destacar que las métricas más recientes muestran que la relación de compra/venta de Binance se sitúa en torno a 0.98, lo que representa una disminución de aproximadamente el 12% en la última semana y una disminución del 25% en el último mes.
A pesar de un breve aumento en la actividad de compra general del mercado en los intercambios, con la relación agregada de compra/venta alcanzando un máximo de aproximadamente 1.35, la postura bajista de Binance ha amortiguado esta señal alcista, haciendo que el indicador más amplio revierta rápidamente hacia abajo.
Este escenario sugiere la posibilidad de una mayor volatilidad del mercado a corto plazo. El dominio de los comportamientos comerciales de Binance puede amplificar los efectos de esta presión vendedora a través de las tasas de financiación del mercado de futuros, lo que puede intensificar los movimientos del mercado. En conclusión, el analista de CryptoQuant escribió:
Debido a que el grupo de liquidez más grande está vendiendo en neto, el aumento general de hoy corre el riesgo de convertirse en una trampa alcista. A menos que la compra/venta de Binance supere decisivamente 1.05 y se mantenga allí, espere una mayor volatilidad y una mayor probabilidad de una disminución de precios a corto plazo a medida que el sentimiento general se realinee con los flujos del líder del mercado.
Imagen destacada creada con DALL-E, Gráfico de TradingView