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Bitcoin está experimentando una caída de precios a corto plazo. En las últimas 24 horas, el activo ha caído aproximadamente un 9,3% hasta un valor de negociación de $105,062. Este retroceso sitúa a Bitcoin aproximadamente un 8% por debajo de su máximo histórico registrado el mes pasado.
Esta caída se produce en medio de una mayor volatilidad del mercado, pero los indicadores on-chain y los datos de los exchanges sugieren tendencias estructurales más profundas que pueden influir en la siguiente fase de la trayectoria del precio de Bitcoin.
Un reciente análisis del mercado apunta a una renovada acumulación entre los tenedores a largo plazo, un aumento en las retiradas de los exchanges y un aumento de la actividad de trading al contado en Binance.
Estos acontecimientos se interpretan como señales de fortaleza subyacente a pesar de la reciente debilidad de los precios. El colaborador de CryptoQuant, Amr Taha, ha proporcionado un desglose detallado de estos patrones emergentes, ofreciendo una perspectiva sobre cómo la dinámica a largo plazo puede estar dando forma al comportamiento actual del mercado de Bitcoin.
## Aumenta el volumen de operaciones en Binance, los tenedores a largo plazo acumulan
Desde principios de junio, Binance ha visto aumentar su participación en el volumen de operaciones al contado de Bitcoin del 26% al 35%, posicionándose con más firmeza como la plataforma dominante del mercado. Este aumento de la actividad comercial se ha producido a medida que Bitcoin se acerca y prueba niveles de precios clave.
Según Taha, este aumento puede indicar un interés renovado por parte de operadores minoristas e institucionales por igual, especialmente a medida que la volatilidad atrae a más participantes del mercado a corto plazo a los principales exchanges.
Además de los cambios en el volumen de los exchanges, los datos on-chain revelan una creciente confianza entre los tenedores a largo plazo de Bitcoin. La Capitalización Realizada de la Posición Neta de los Tenedores a Largo Plazo (LTH), una métrica que refleja el valor de las monedas en poder de entidades con un período de tenencia superior a 155 días, ha vuelto a superar los 20.000 millones de dólares.
Históricamente, este tipo de patrón de acumulación ha precedido a períodos de expansión de precios, ya que los inversores a largo plazo tienden a mantener las posiciones durante las correcciones y evitan las ventas frecuentes.
El aumento de la capitalización realizada de los LTH sugiere que estas entidades no están saliendo de sus posiciones durante esta caída del mercado, lo que puede reducir la oferta disponible y apoyar un futuro movimiento al alza.
Las retiradas de Bitcoin de grandes exchanges señalan una oferta más ajustada
Más allá de la actividad comercial y el comportamiento de los tenedores, Taha señaló que está surgiendo otra tendencia notable en los exchanges centralizados. Durante un período de dos días, Kraken y Bitfinex registraron salidas netas de Bitcoin superiores a 20.000 BTC, entre las mayores retiradas a corto plazo de los últimos meses.
Estos movimientos a menudo se interpretan como señales de inversores que trasladan activos a autocustodia, posiblemente en previsión de una tenencia a largo plazo o una redistribución estratégica.
En conjunto, el aumento de la cuota de mercado de Binance, el aumento de la acumulación de LTH y las salidas de los exchanges presentan una imagen de un mercado que está experimentando un posicionamiento estructural en lugar de una actividad de salida generalizada.
Si bien la tendencia de precios a corto plazo refleja un retroceso desde los máximos recientes, la retirada simultánea de la oferta y la constante confianza de los tenedores a largo plazo podrían actuar como elementos fundamentales para un posible crecimiento futuro.
Imagen destacada creada con DALL-E, Gráfico de TradingView
