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A pesar de una recuperación del 9% el martes, Bitcoin (BTC) ha experimentado una volatilidad considerable, con su precio cayendo a tan bajo como $84,000 hace solo 24 horas. Esta caída ha tenido un impacto significativo en Strategy (anteriormente MicroStrategy), la empresa pública que posee las mayores reservas de BTC, actualmente con más de 650,000 monedas.
Los ETF T-Rex de Strategy se desploman casi un 85%
NewsBTC informó que el CEO de la compañía, Phong Le, sugirió la posibilidad de vender algunas de sus tenencias de Bitcoin a la luz de las condiciones actuales del mercado.
Junto con esto, los fondos cotizados en bolsa (ETF) apalancados de la compañía también han enfrentado pérdidas sustanciales, intensificando las preocupaciones sobre la salud financiera de Strategy.
Reuters destacó que los ETF apalancados de Strategy, que están diseñados para magnificar los rendimientos de las acciones de la empresa, han estado entre las mayores víctimas de la caída de las criptomonedas de este año.
Dos ETF específicos, el T-Rex 2X Long MSTR Daily Target ETF y el Defiance Daily Target 2x Long MSTR ETF, han experimentado descensos dramáticos, perdiendo casi el 85% de su valor este año.
Además, el T-Rex 2X Inverse MSTR Daily Target ETF ha caído un 48% en el mismo período de tiempo. En este entorno, las acciones de Strategy, MSTR, han caído más del 40% este año, impulsadas principalmente por la caída del precio de Bitcoin.
La atención de los inversores se centra ahora en la métrica "mNAV" (valor neto de activos de mercado) de Strategy, que compara el valor empresarial de la empresa con sus tenencias de Bitcoin.
Tras los comentarios de Le, donde mencionó que la empresa podría considerar la venta de criptomonedas si el mNAV cae por debajo de 1, crecieron las preocupaciones sobre las perspectivas a largo plazo de la empresa. Las estimaciones actuales sitúan esta proporción en torno a 1.1, según los cálculos de Reuters.
Los analistas siguen siendo optimistas
Mike O’Rourke, el estratega jefe de mercado de JonesTrading, señaló que los comentarios de Le disminuyen el mensaje de firmeza de la empresa en la tenencia de Bitcoin, incluso en medio de la volatilidad del mercado.
La compañía también ha revisado sus perspectivas para todo el año, advirtiendo de una ganancia potencial que oscila entre $6.3 mil millones y una pérdida de $5.5 mil millones, un ajuste drástico de su pronóstico anterior de $24 mil millones en ganancias netas. Esta estimación anterior, realizada el 30 de octubre, anticipaba que Bitcoin alcanzaría $150,000 para fin de año.
Comentando sobre las estrategias cambiantes dentro de la empresa, Vincenzo Vedda, director de inversiones de DWS, comentó: "Gran estrategia de Strategy, mientras los precios suben. Cuando bajan, bueno, las opciones estratégicas que le quedan a la empresa son limitadas".
Desde que ingresó al índice Nasdaq 100, las acciones de Strategy han caído más del 70% desde su máximo en noviembre de 2024, reduciéndose a más de la mitad de su valor durante el año.
A pesar de este pésimo desempeño, el sentimiento de los analistas sigue siendo relativamente optimista; de las 16 corredurías que monitorean Strategy, 10 la recomiendan como "compra", mientras que cuatro sugieren "compra fuerte", con un precio objetivo medio general de $485, lo que refleja un aumento potencial del 183% durante el próximo año según los datos de LSEG.
Al momento de escribir, la criptomoneda líder del mercado, Bitcoin, logró recuperar la línea de $92,000.
Imagen destacada de DALL-E, gráfico de TradingView.com