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Durante las últimas semanas, Bitcoin ha tenido dificultades para superar la resistencia de precio de $82,000 y ahora cotiza cerca de $78,000. Si bien la integridad de cualquiera de estas zonas conlleva implicaciones significativas, aunque diferentes, para el crecimiento de la criptomoneda insignia, un grupo de investigación y educación cripto ha revelado que varios factores indican una fragilidad creciente en el mercado.
Los riesgos de apalancamiento aumentan mientras se disparan las salidas de ETF
En una reciente publicación Quicktake en CryptoQuant, XWIN Research Japan profundizó en múltiples señales on-chain que, en conjunto, mostraron una señal de incertidumbre para el mercado de Bitcoin. El grupo de investigación cripto comenzó citando la Ratio de Apalancamiento Estimado (ELR) de Axel Adler Jr.
Para contextualizar, la ELR mide la cantidad de apalancamiento que los traders están usando en el mercado de futuros de Bitcoin al comparar el interés abierto con la cantidad de BTC mantenida en exchanges. En la publicación Quicktake, el grupo educativo destacó que la ELR se había disparado hacia el 14.9%, una señal de que los traders están tomando cada vez más capital prestado para mantener sus exposiciones alcistas.
XWIN Research Japan señaló que, aunque un alto apalancamiento puede impulsar los precios a corto plazo, “los mercados alcistas saludables suelen estar impulsados por la demanda al contado”. Según la firma de análisis, las condiciones actuales solo aumentan la vulnerabilidad del mercado de Bitcoin ante eventos repentinos de liquidación.
Cabe destacar que ha habido aumentos significativos tanto en el interés abierto como en las tasas de financiación, lo que refleja una presencia abrumadora de posiciones largas. XWIN Research Japan señaló que esto podría ser un escenario peligroso, ya que “las posiciones largas ahora están cada vez más expuestas a la volatilidad bajista” tras el reciente movimiento de Bitcoin a $82,000, también impulsado por la liquidez del lado vendedor.
Curiosamente, todo esto continúa, ya que las instituciones con sede en EE. UU. parecen estar en pausa (como se refleja en una lectura negativa prolongada del Coinbase Premium). Más sorprendentemente, los ETF Spot de Bitcoin en EE. UU. registraron casi $1 mil millones en salidas de capital durante la última semana, según XWIN Research Japan.
Para pintar un panorama aún más claro de la situación del mercado, XWIN Research citó el persistente telón de fondo de condiciones macroeconómicas en deterioro . El grupo de investigación cripto destacó que el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años se ha disparado cerca del 4.6%, mientras que el rendimiento a 30 años saltó por encima del 5%. — ambos revelan que los mercados actualmente se inclinan hacia tasas “más altas por más tiempo”.
La liquidez sigue al margen: grupo de investigación
A pesar de estas condiciones, XWIN Research enfatizó que el mercado sigue siendo definitivamente bajista. Según el grupo, los holders de Bitcoin a largo plazo poseen más de 15 millones de BTC, con más de 316,000 BTC entrando al mercado durante el último mes.
Además, XWIN Research destacó un pool de liquidez que crece simultáneamente en Binance (el principal exchange cripto del mundo por volumen de trading), como reflejan sus entradas de stablecoins. En última instancia, el instituto de investigación destacó el rango de $78K–$79K, que se superpone con el precio realizado de los STH.
Si este nivel clave falla, XWIN Research espera que la presión bajista aumente de inmediato. Por otro lado, la estabilidad de los flujos de ETF debería dar a Bitcoin cierto impulso alcista a medida que el Coinbase Premium se recupere . Al momento de escribir este artículo, Bitcoin vale alrededor de $78,194, registrando una pérdida diaria del 1.2%.
Durante las últimas semanas, Bitcoin ha tenido dificultades para superar la resistencia de precio de $82,000 y ahora cotiza cerca de $78,000. Si bien la integridad de cualquiera de estas zonas conlleva implicaciones significativas, aunque diferentes, para el crecimiento de la criptomoneda insignia, un grupo de investigación y educación cripto ha revelado que varios factores indican una fragilidad creciente en el mercado.
Los riesgos de apalancamiento aumentan mientras se disparan las salidas de ETF
En una reciente publicación Quicktake en CryptoQuant, XWIN Research Japan profundizó en múltiples señales on-chain que, en conjunto, mostraron una señal de incertidumbre para el mercado de Bitcoin. El grupo de investigación cripto comenzó citando la Ratio de Apalancamiento Estimado (ELR) de Axel Adler Jr.
Para contextualizar, la ELR mide la cantidad de apalancamiento que los traders están usando en el mercado de futuros de Bitcoin al comparar el interés abierto con la cantidad de BTC mantenida en exchanges. En la publicación Quicktake, el grupo educativo destacó que la ELR se había disparado hacia el 14.9%, una señal de que los traders están tomando cada vez más capital prestado para mantener sus exposiciones alcistas.
XWIN Research Japan señaló que, aunque un alto apalancamiento puede impulsar los precios a corto plazo, “los mercados alcistas saludables suelen estar impulsados por la demanda al contado”. Según la firma de análisis, las condiciones actuales solo aumentan la vulnerabilidad del mercado de Bitcoin ante eventos repentinos de liquidación.
Cabe destacar que ha habido aumentos significativos tanto en el interés abierto como en las tasas de financiación, lo que refleja una presencia abrumadora de posiciones largas. XWIN Research Japan señaló que esto podría ser un escenario peligroso, ya que “las posiciones largas ahora están cada vez más expuestas a la volatilidad bajista” tras el reciente movimiento de Bitcoin a $82,000, también impulsado por la liquidez del lado vendedor.
Curiosamente, todo esto continúa, ya que las instituciones con sede en EE. UU. parecen estar en pausa (como se refleja en una lectura negativa prolongada del Coinbase Premium). Más sorprendentemente, los ETF Spot de Bitcoin en EE. UU. registraron casi $1 mil millones en salidas de capital durante la última semana, según XWIN Research Japan.
Para pintar un panorama aún más claro de la situación del mercado, XWIN Research citó el persistente telón de fondo de condiciones macroeconómicas en deterioro . El grupo de investigación cripto destacó que el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años se ha disparado cerca del 4.6%, mientras que el rendimiento a 30 años saltó por encima del 5%. — ambos revelan que los mercados actualmente se inclinan hacia tasas “más altas por más tiempo”.
La liquidez sigue al margen: grupo de investigación
A pesar de estas condiciones, XWIN Research enfatizó que el mercado sigue siendo definitivamente bajista. Según el grupo, los holders de Bitcoin a largo plazo poseen más de 15 millones de BTC, con más de 316,000 BTC entrando al mercado durante el último mes.
Además, XWIN Research destacó un pool de liquidez que crece simultáneamente en Binance (el principal exchange cripto del mundo por volumen de trading), como reflejan sus entradas de stablecoins. En última instancia, el instituto de investigación destacó el rango de $78K–$79K, que se superpone con el precio realizado de los STH. 0
1 Si este nivel clave falla, XWIN Research espera que la presión bajista aumente de inmediato. Por otro lado, la estabilidad de los flujos de ETF debería dar a Bitcoin cierto impulso alcista a medida que 2 el Coinbase Premium se recupere 3 . Al momento de escribir este artículo, Bitcoin vale alrededor de $78,194, registrando una pérdida diaria del 1.2%. 4
5 Lectura relacionada: 6 La zona de fondo de Bitcoin ahora se sitúa alrededor de $59,000 según esta métrica on-chain 7 8
2 Imagen destacada de iStock, gráfico de TradingView 3
