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La posible integración de Bitcoin (BTC), la criptomoneda más grande del mundo, en los planes de jubilación 401(k) de Estados Unidos podría abrir la puerta a un fondo de inversión de $12 billones, marcando un cambio significativo en la adopción generalizada. Con millones de estadounidenses contribuyendo a este plan cada dos semanas, incluso una pequeña asignación a Bitcoin podría crear una entrada constante y a largo plazo de capital que exceda con creces el impacto de los Fondos Cotizados en Bolsa (ETF) al contado.
## Bitcoin entrará en el mercado de jubilación 401(k)
La posible entrada de Bitcoin en las opciones de inversión 401(k) de $12 billones de EE. UU. podría representar una de las mayores entradas estructurales en la historia del activo. Tom Dunleavy, director de Venture en Varys Capital y exanalista senior en Messari, declaró en una publicación en la red social X el 7 de agosto que las criptomonedas en el plan de jubilación 401(k) son una noticia mucho más grande y alcista que los ETF.
Dunleavy explicó que EE. UU. actualmente tiene alrededor de 100 millones de estadounidenses participando en el plan 401(k), donde una parte fija de cada cheque de pago se invierte automáticamente en carteras preseleccionadas de acciones y bonos. Estas asignaciones generalmente se revisan anualmente como máximo, creando un flujo constante y predecible de capital hacia los mercados financieros. Además, durante las últimas dos décadas, este plan 401(k) ha sido un impulsor fundamental detrás de la resiliencia y la trayectoria ascendente a largo plazo de las acciones estadounidenses.
Según Dunleavy, el valor total de los activos en los planes 401(k) asciende a aproximadamente $12 billones, con alrededor de $50 mil millones en nuevas contribuciones agregadas cada dos semanas. El analista sugirió que incluso una pequeña asignación de cartera a Bitcoin representaría entradas significativas y recurrentes. Estimó que una asignación del 1% se traduce en aproximadamente $120 mil millones en compras continuas, el 3% equivaldría a $360 mil millones y el 5% alcanzaría la asombrosa cifra de $600 mil millones.
A diferencia de las compras únicas, Dunleavy señala que estas asignaciones podrían continuar indefinidamente una vez establecidas, creando un suelo de demanda persistente para Bitcoin y otras criptomonedas. También comparó el plan 401(k) con los ETF, afirmando que las criptomonedas dentro del fondo de inversión podrían tener un mayor impacto a largo plazo que el lanzamiento de los ETF de Bitcoin al contado.
Antecedentes regulatorios y el camino de BTC hacia la adopción
Dunleavy ha indicado que la posible integración de Bitcoin en los menús de inversión 401(k) está estrechamente relacionada con la Ley de Seguridad de Ingresos de Jubilación de Empleados de 1974 (ERISA). Él observó que ERISA establece estándares fiduciarios diseñados para proteger los intereses de los participantes y garantizar que reciban los beneficios prometidos. Bajo este marco, la mayor parte del riesgo fiduciario recae en los consultores, quienes asesoran a los patrocinadores del plan sobre la asignación de activos y las opciones de inversión.
Durante más de una década, estos consultores han estado investigando el mercado de las criptomonedas, construyendo la base de conocimientos y las estructuras de cumplimiento necesarias para justificar una asignación de criptomonedas modesta, que generalmente oscila entre el 1% y el 5% para las pensiones y potencialmente los participantes del 401(k). Hasta hace poco, las restricciones estructurales y regulatorias significaban que las criptomonedas no podían ofrecerse directamente como una opción de inversión. Con esas barreras potencialmente cambiando, los consultores ahora tienen tanto la cobertura regulatoria como la credibilidad de la investigación para recomendar agregar Bitcoin a los planes de jubilación.
Imagen destacada de Unsplash, gráfico de TradingView
