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El modelo 24/7 de las criptomonedas está reconfigurando las expectativas de los inversores. Esto es lo que los bancos y las bolsas deben hacer para mantenerse al día.
Cuando los mercados nunca duermen
La disrupción más visible de las criptomonedas es el tiempo. Sus mercados nunca cierran. Ya sea medianoche en Nueva York o el amanecer en Singapur, los operadores esperan una ejecución instantánea.
Wall Street se ha visto obligada a seguir. El NYSE ha anunciado planes para ampliar la negociación a 22 horas al día, mientras que el Nasdaq apunta a la negociación completa las 24 horas para 2026. La negociación en horario extendido ya representa más del 11% del volumen de acciones de EE. UU.**, con días pico que ven 2 mil millones de acciones moverse fuera de la campana tradicional**.
Pero hay una trampa. La investigación académica destaca que la actividad fuera de horario viene con **menor liquidez, diferenciales más amplios y mayor volatilidad**. Las criptomonedas convirtieron los mercados continuos en una norma, pero importar ese modelo a las acciones revela las fricciones de la infraestructura heredada, y las reglas de protección de los inversores, que las criptomonedas no enfrentan.
Más rápido, más barato y primero para móviles
Más allá de las horas, la infraestructura de las criptomonedas redefinió la liquidación y el acceso. Las transacciones alcanzan la **finalidad en minutos o segundos**, en comparación con el ciclo de liquidación de acciones T+1 introducido en 2024. La eficiencia del capital y el diseño de la estrategia cambian fundamentalmente cuando los fondos pueden ser redeployados instantáneamente.
Igualmente importante es la experiencia del usuario. Las aplicaciones de criptomonedas están diseñadas primero para móviles, con una verificación KYC promedio de 3.5 minutos, y casi una cuarta parte ofrece aprobación instantánea. Los corredores tradicionales, por el contrario, todavía requieren horas o días para abrir una cuenta. Para los inversores nativos digitales, las primeras impresiones importan.
El impacto es generacional: los datos del CFA Institute muestran que el 55% de los inversores de la Generación Z en EE. UU. poseen criptomonedas**, en comparación con el 41% que posee acciones individuales**. El activo de entrada para muchos son las criptomonedas, no las acciones, una inversión de la historia.
De las acciones fraccionarias a los activos tokenizados
El comercio fraccionario, la propiedad tokenizada y los modelos de participación generadores de rendimiento comenzaron en las criptomonedas. Wall Street ha adoptado desde entonces las acciones fraccionarias y está pilotando fondos y bonos tokenizados, pero las criptomonedas establecieron la expectativa de “todo fraccionario” desde el principio.
La frontera de la tokenización es particularmente llamativa. Deloitte pronostica que la tokenización de bienes raíces crecerá a un 27% anual hasta 2035**, desbloqueando potencialmente billones en activos invertibles. Las plataformas ya permiten participaciones mínimas de $10 en mercados inmobiliarios que antes estaban reservados para instituciones**.
Las plataformas de criptomonedas también ofrecen yield farming, staking y provisión de liquidez, convirtiendo a los inversores pasivos en participantes activos. Los exchanges tradicionales han lanzado ETF e instalaciones de préstamos para imitar esto, pero siguen siendo adaptaciones de marcos heredados en lugar de características nativas.
La convergencia y lo que está en juego
La economía muestra por qué esto importa. Coalition Greenwich informa que los ingresos de los exchanges globales fueron de $58.9 mil millones en 2024 (+7.5% interanual). Mientras tanto, los exchanges de criptomonedas generan colectivamente decenas de miles de millones**, con Coinbase en $6.6B y Binance en $16.8B. Las proyecciones sugieren que el sector podría superar los $85B en 2025**.
Los exchanges heredados se están modernizando: Nasdaq ha migrado a la nube y ha implementado la vigilancia de la IA, y tanto NYSE como Nasdaq enumeran productos relacionados con las criptomonedas. Pero las plataformas de criptomonedas innovan más rápido, agregando compatibilidad entre cadenas, creación de mercado automatizada y primitivas financieras componibles a un ritmo que las actualizaciones se esfuerzan por igualar.
Los riesgos permanecen en ambos lados. Las acciones fuera de horario enfrentan problemas de liquidez; los mercados de criptomonedas luchan con la custodia, la solvencia y la regulación desigual. Sin embargo, la convergencia del cumplimiento está en curso: para 2025, **el 92% de los exchanges de criptomonedas informa cobertura KYC completa**, erosionando una distinción clave.
El resultado es la convergencia. Wall Street está adoptando la velocidad y la UX de las criptomonedas; las criptomonedas están adoptando el cumplimiento y la escala de Wall Street. La verdadera pregunta no es si las finanzas se vuelven continuas, programables y móviles, lo harán, sino qué plataformas capturan los miles de millones que cambian a medida que se reescriben las reglas de la estructura del mercado.
