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Es un secreto a voces que los operadores de criptomonedas que actúan en blockchains públicas deben enfrentarse constantemente a la amenaza de los ataques de “front-running”, que en la jerga cripto ocurren cuando mineros, validadores o bots automatizados de MEV detectan una operación pendiente en el mempool público y se apresuran a insertar sus propias órdenes primero.
Al hacerlo, logran beneficiarse de la información asociada con la transacción antes de que esta sea confirmada, algo que en el ámbito financiero tradicional podría compararse con el uso de información privilegiada (con la única diferencia de que en las blockchains abiertas esto sucede mediante código). De hecho, análisis recientes han revelado la magnitud del problema, con exploits de MEV que han extraído más de 700 millones de dólares de usuarios de Ethereum solo en 2024.
Cuando los traders quedan atrapados en el medio
Una forma particularmente agresiva de front-running es el “ataque sándwich”, en el que un bot depredador rodea efectivamente una operación pendiente grande — detectando principalmente una orden de compra y presentando su propia compra a un precio ligeramente superior, lo que eleva el precio general.
Cuando la orden original se ejecuta finalmente a un precio inflado, el bot vende sus tokens de inmediato, capturando así el aumento del precio como ganancia. Para el observador casual, todo esto puede sonar como jerga técnica, pero en términos del mundo real, los ataques sándwich tienen un costo real. Por ejemplo, a principios de marzo, un trader que intentaba intercambiar 220.764 dólares en USDC por USDT (en Uniswap V3) terminó con solo 5.271 dólares después de que un bot de MEV interviniera y se embolsara aproximadamente 215.500 dólares.
Estadísticas recientes sobre drenajes por ataques sándwich de MEV (fuente: X)
Estos casos, aunque dramáticos, ilustran el problema de fondo, ya que los analistas creen que los bots de MEV bien financiados pueden obtener regularmente ganancias sobre operaciones grandes, acumulando millones de dólares a largo plazo.
En este contexto, una contramedida prometedora que muchas personas en todo el mundo han comenzado a emplear es el trading totalmente cifrado. El concepto está siendo actualmente impulsado por una plataforma llamada EnclaveX, el primer “exchange totalmente cifrado” sin permisos del mundo (FEX), que busca poner en manos de traders comunes un poder de ejecución al nivel de fondos de cobertura.
En lugar de difundir órdenes en un libro de órdenes transparente, EnclaveX envía las operaciones directamente a enclaves de hardware seguros, ocultándolas hasta su ejecución final. Según informes recientes, todas las órdenes y transacciones de EnclaveX están ocultas de la vista de terceros — dentro de un ‘enclave seguro’ — lo que garantiza que ningún bot pueda adelantarse en la cola ni ejecutar ataques de MEV o front-running.
Para profundizar, la tecnología que sustenta este marco se basa en gran medida en el concepto de ‘computación confiable’. Así, EnclaveX ejecuta cada operación dentro de un “Entorno de Ejecución Confiable” – similar al Secure Enclave de los iPhone de Apple – para que ni siquiera los validadores de red o los operadores de nodos puedan espiar las órdenes.
Por último, más allá del cifrado, EnclaveX está diseñado para la descentralización, con sus operaciones centrales distribuidas a través de una red de “atestadores independientes”, lo que reduce o elimina la necesidad de confiar en terceros. Para el usuario final, esta combinación de cifrado de extremo a extremo y atestación distribuida prácticamente hace imposible cualquier tipo de hackeo por front-running.
¿Qué ofrece EnclaveX como el primer FEX sin permisos?
– flujo de órdenes privado
– sin MEV, sin ataques sándwich
– ejecución instantánea
– registro con billetera o correo electrónico
– depósitos crosschain
– sin riesgo de puentes adicionalesTrading sin interferencias.
Sé de los primeros. pic.twitter.com/cZ37Dbl574
— Enclave Markets (@enclavemarkets) 18 de abril de 2025
¿Qué significa todo esto para el usuario promedio?
El surgimiento de exchanges cifrados como EnclaveX parece estar nivelando el campo de juego, ya que permite a los usuarios minoristas y de menor volumen obtener la misma inmunidad al front-running que esperan los clientes institucionales. Si las órdenes nunca aparecen en el pool público, no hay nada que los bots puedan explotar — lo que garantiza que la estrategia y el tiempo del trader permanezcan en secreto hasta el último momento.
Una propuesta así puede cambiar radicalmente la equidad en DeFi, ya que los traders ya no tendrán que superar bots invisibles en cada operación grande (haciendo que el mercado fluya de forma más natural). Dicho esto, también es importante comprender que la idea del flujo de órdenes cifrado aún es nueva y, por tanto, debe abordarse con cierto grado de cautela.
Sin embargo, con la llegada de proyectos como EnclaveX al panorama, estamos presenciando efectivamente un experimento en vivo que está transformando la infraestructura comercial del futuro. Si tiene éxito, el enfoque podría ser adoptado a gran escala. ¡Tiempos interesantes por delante!
