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BNB Chain Reports 58% Revenue Surge In Q1, Driven By Increased On-Chain Activity

Ronaldo Marquez
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1 month ago
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In a recent report by market analysis firm Messari, BNB Chain demonstrated remarkable performance in the first quarter of 2025, showcasing substantial growth in network revenue. 

The total fees collected by the network reached $70.8 million, marking a significant 58.1% quarter-over-quarter (QoQ) increase from $44.6 million in the previous quarter. When measured in BNB, revenue also rose by 58%, climbing from 69,500 BNB to 109,800 BNB.

BNB Chain Market Cap Declines 14.8%

A notable surge in revenue occurred in early February, fueled by increased adoption of BNB Chain and the rising popularity of the TST memecoin. This spike pushed the number of unique on-chain users to an all-time high of 517 million on February 11, 2025. However, this peak was followed by a rapid normalization in activity levels, indicating a return to more typical usage patterns.

Despite its growth, BNB Chain faced challenges in its market capitalization, which stood at $86.2 billion at the end of Q1—a decline of 14.8% QoQ. 

This pullback was in line with broader market conditions, as Bitcoin’s (BTC) market cap also fell by 11.8%, while Ethereum (ETH) and Solana (SOL) experienced even steeper declines of 45.2% and 29.6%, respectively.

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One of the most significant findings from Messari’s report was the dramatic increase in gas fees from wallet-to-wallet transactions, which soared by 122.6% QoQ, generating 19,266 BNB and accounting for 17.4% of total revenue. 

This shift marked wallet-to-wallet transactions as the largest contributor to revenue, surpassing the previously dominant DeFi sector, which saw its share of revenue drop to 8.4% despite a 7.6% increase in fees.

Stablecoins emerged as the third-largest revenue generator, increasing by 23.4% QoQ to 5,745.1 BNB, though their overall share of revenue decreased by 23.1%. Other categories, such as MEV and Infrastructure, reported declines in revenue, while bridge fees saw a modest increase of 8.6%.

Fourth Position In Total Value Locked 

BNB’s circulating supply at the end of Q1 was 142.5 million, reflecting an annualized deflation rate of 4.6%. Notably, the 30th quarterly BNB burn took place on January 23, where 1.6 million BNB, valued at approximately $1.2 billion at the time, was removed from circulation. 

On-chain activity continued its upward trend, with average daily transactions rising by 20.9% QoQ to reach 4.9 million, and average daily active addresses increasing by 26.4% to 1.2 million. 

In terms of staking, total staked BNB increased by 2.4% QoQ, although the dollar value of staked BNB fell by 11.8% due to a decrease in BNB’s price. This positioned BNB Smart Chain as the third-highest PoS network in terms of dollar value staked.

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Despite a slight decrease in Total Value Locked (TVL) in USD—from $5.4 billion in Q4 to $5.3 billion—BNB Smart Chain maintained its ranking as the fourth-highest chain for TVL. Venus Finance and PancakeSwap topped the protocols by TVL, although both experienced declines.

BNB
BNB Chain DeFi TVL. Source: Messari

The decentralized exchange (DEX) ecosystem on BNB Chain continued to thrive, with average daily DEX volumes soaring by 79.3% QoQ to $2.3 billion. The number of active DEXs also increased to 82, underlining the robust competitive environment.

While the stablecoin market on BNB Chain grew, reaching a total market capitalization of $7 billion, it slipped in the rankings from third to fourth among blockchain networks, overtaken by Ethereum, TRON, and Solana.

BNB
The daily chart shows BNB’s price consolidation. Source: BNBUSDT on TradingView.com

As of now, Binance Coin is trading at $601, maintaining its 5th position among the largest cryptocurrencies on the market with a market capitalization of $87 billion, just behind XRP, Tether’s USDT, Ethereum and Bitcoin.

Featured image from DALL-E, chart from TradingView.com

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Ronaldo Marquez
Ronaldo Marquez

Ronaldo Marquez

Ronaldo es un experimentado entusiasta de las criptomonedas dedicado a la naciente y en constante evolución industria. Con más de cinco años de extensa investigación y dedicación inquebrantable, ha cultivado un profundo interés en el mundo de las criptomonedas.

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El viaje de Ronaldo comenzó con una chispa de curiosidad, que pronto se transformó en una profunda pasión por comprender las complejidades de esta innovadora tecnología.

Impulsado por una insaciable sed de conocimiento, Ronaldo se ha adentrado en las profundidades del espacio criptográfico, explorando sus diversas facetas, desde los fundamentos de la cadena de bloques hasta las tendencias del mercado y las estrategias de inversión. Su exploración incansable y su compromiso de mantenerse al día con los últimos desarrollos le han otorgado una perspectiva única sobre la industria.

Una de las áreas de especialización definitorias de Ronaldo radica en el análisis técnico. Cree firmemente que estudiar gráficos y descifrar los movimientos de precios proporciona información valiosa sobre el mercado. Ronaldo reconoce que existen patrones dentro del caos de los gráficos criptográficos, y al utilizar herramientas e indicadores de análisis técnico, puede desbloquear oportunidades ocultas y tomar decisiones de inversión informadas. Su dedicación a dominar este enfoque analítico le ha permitido navegar por el volátil mercado de cifrado con confianza y precisión.

El compromiso de Ronaldo con su oficio va más allá del beneficio personal. Le apasiona compartir sus conocimientos e ideas con otros, empoderándolos para que tomen decisiones bien informadas en el espacio criptográfico. La escritura de Ronaldo es un testimonio de su dedicación, brindando a los lectores un análisis significativo y noticias actualizadas. Se esfuerza por ofrecer una comprensión integral de la industria de las criptomonedas, ayudando a los lectores a navegar por sus complejidades y aprovechar las oportunidades.

Fuera del ámbito de las criptomonedas, Ronaldo disfruta entregándose a otras pasiones. Como ávido fanático de los deportes, encuentra alegría al ver emocionantes eventos deportivos, presenciando los triunfos y desafíos de los atletas que superan sus límites. Además, su pasión por los idiomas va más allá de la mera comunicación; aspira a dominar el alemán, el francés, el italiano y el portugués, además de su español nativo. Reconociendo el valor de la competencia lingüística, Ronaldo tiene como objetivo mejorar sus perspectivas laborales, relaciones personales y crecimiento general.

Sin embargo, las aspiraciones de Ronaldo se extienden mucho más allá de la adquisición del lenguaje. Él cree que el futuro de la industria de las criptomonedas tiene un potencial inmenso como una fuerza innovadora en la historia. Con una convicción inquebrantable, visualiza un mundo donde las criptomonedas desbloquean la libertad financiera para todos y se convierten en catalizadores para el desarrollo y crecimiento social. Ronaldo está decidido a prepararse para esta era transformadora, asegurándose de estar bien equipado para navegar por el panorama criptográfico.

Ronaldo también reconoce la importancia de mantener un cuerpo y una mente saludables, yendo regularmente al gimnasio para mantenerse en forma. Se sumerge en libros y podcasts que lo inspiran a convertirse en la mejor versión de sí mismo, buscando constantemente nuevas formas de expandir sus horizontes y conocimientos.

Con un deseo genuino de convertirse en la mejor versión de sí mismo, Ronaldo está comprometido con la mejora continua. Establece metas personales, acepta desafíos y busca oportunidades de crecimiento y autorreflexión. En última instancia, combinando su pasión por las criptomonedas, su dedicación al aprendizaje y su compromiso con el desarrollo personal, Ronaldo tiene como objetivo ir de la mano con la nueva y emocionante era que la tecnología criptográfica emergente está trayendo al mundo y las sociedades.

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