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Ethereum alcanzó máximos de varios años, rompiendo decisivamente por encima del nivel de $4,300 después de varios días de fuerte impulso alcista. Esta ruptura marca el nivel más alto de Ethereum desde finales de 2021, impulsado por la creciente demanda institucional, las entradas de ETF y la expansión de la actividad en cadena. Sin embargo, los nuevos datos de mercado de CryptoQuant sugieren que se debe tener precaución a corto plazo.
La proporción de apalancamiento estimado (ELR) de todos los intercambios ha subido a 0,68, acercándose a máximos históricos y señalando un apalancamiento excesivo en todo el mercado. Si bien el ELR de Binance se sitúa en 0,52, lo que indica un posicionamiento más moderado en el intercambio más grande del mundo, un apalancamiento relativo más alto en otras plataformas apunta a una actividad especulativa elevada en otros lugares.
El precio de Ethereum actualmente está probando una zona de resistencia crítica entre $4,020 y $4,060, un área históricamente fundamental que a menudo ha determinado si un rally se acelera o se enfrenta a un retroceso brusco. Sumado al perfil de riesgo a corto plazo, los flujos netos de Binance se han disparado significativamente por encima del promedio de todos los intercambios, lo que sugiere entradas concentradas que pueden conducir a una presión de venta localizada, posiblemente vinculada a liquidaciones o operaciones impulsadas por arbitraje.
Perspectivas a mediano plazo de Ethereum: flujos institucionales y fortaleza de la red
Según Crypto Onchain, un analista de CryptoQuant, los fundamentos de Ethereum a mediano plazo siguen siendo fuertemente alcistas a pesar de las señales de precaución a corto plazo. La demanda institucional está aumentando, con los ETF de Ethereum al contado de EE. UU. registrando una cifra récord de $726.6 millones en entradas netas diarias, impulsadas por gigantes como BlackRock y Fidelity. Esto ha elevado las tenencias totales de ETF por encima de los 5 millones de ETH (valorados en aproximadamente $20.3 mil millones), un hito que subraya el creciente papel de Ethereum en las carteras institucionales.
Más allá de los ETF, los principales actores están aumentando la exposición directa. Ark Invest compró 30,755 ETH por valor de $108.57 millones, mientras que Fundamental Global asignó $200 millones a ETH como parte de su estrategia de tesorería. Esta ola de acumulación refleja una creciente confianza en la utilidad y la propuesta de valor a largo plazo de Ethereum.
Las métricas en cadena también pintan una imagen alcista. Los volúmenes de transacciones están alcanzando nuevos máximos y la participación en el staking continúa expandiéndose, bloqueando más ETH y reduciendo la oferta circulante. La claridad regulatoria, como el cierre de las investigaciones de la SEC sobre el staking líquido, ha fortalecido aún más la demanda estructural de ETH. Las próximas actualizaciones de la red, incluidas Pectra y Fusaka, están configuradas para impulsar la escalabilidad y reducir los costos. Esto mejorará el atractivo de Ethereum tanto para desarrolladores como para empresas.
A corto plazo, el alto apalancamiento, los niveles clave de resistencia y las entradas concentradas en los intercambios plantean un riesgo de fuerte volatilidad. Sin embargo, las perspectivas a mediano plazo se mantienen intactas, respaldadas por las continuas entradas institucionales, el sólido crecimiento de la red y los avances tecnológicos. Incluso si se producen correcciones a corto plazo, estos factores deberían ayudar a frenar la presión a la baja y mantener la trayectoria alcista más amplia de Ethereum.
El gráfico de 4 horas de Ethereum muestra una fuerte ruptura por encima de la resistencia clave en $3,860, que había limitado la acción del precio a fines de julio. Después de este movimiento decisivo, ETH superó los $4,300, marcando su punto más alto desde noviembre de 2021. Este repunte fue respaldado por un fuerte impulso alcista, como se ve en la pronunciada inclinación de la SMA de 50 períodos (azul) y el precio que se mantiene bien por encima de las SMA de 100 períodos (verde) y 200 períodos (rojo).
Actualmente, ETH se está consolidando justo por debajo de su pico reciente, alrededor de $4,240, lo que indica una posible pausa antes del próximo movimiento. Esta consolidación en niveles elevados, en lugar de un fuerte retroceso, sugiere que los alcistas siguen teniendo el control. La zona de $3,860–$3,900 ahora actúa como un soporte crítico, y una nueva prueba podría proporcionar una configuración saludable para la continuación.
Los picos de volumen durante la ruptura indican un fuerte interés de compra, pero la reducción del volumen en las últimas velas sugiere que el mercado está esperando nuevos catalizadores. Un movimiento sostenido por encima de $4,300 podría abrir la puerta hacia la zona de $4,450–$4,500, mientras que una caída por debajo de $3,860 debilitaría la estructura alcista.
Imagen destacada de Dall-E, gráfico de TradingView
