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Bitcoin ha experimentado otra semana tormentosa marcada por una presión a la baja sostenida, lo que refuerza el sentimiento bajista más amplio que ha dominado el mercado en los últimos meses. A pesar del alivio del mercado a finales de la semana, la criptomoneda líder ha luchado por recuperar los niveles de resistencia clave y actualmente flota alrededor de la región de $69,000.
Mientras tanto, los analistas continúan confiando en los datos en cadena para evaluar el comportamiento de los inversores y predecir la posible trayectoria de Bitcoin en las próximas semanas.
## Los datos del IPC impulsan el sentimiento de riesgo y la actividad de los futuros de Bitcoin
En una publicación reciente de QuickTake en CryptoQuant, el analista experimentado Amir Taha llama la atención sobre la reacción del mercado de Bitcoin al último lanzamiento de los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Estados Unidos. El experto del mercado señala que la lectura de inflación se situó en el 2,4%, superando las expectativas del mercado y impulsando un nuevo optimismo en los activos de riesgo, como Bitcoin.
Después del anuncio del IPC, los datos de derivados de Binance muestran un aumento repentino en la actividad del mercado de Bitcoin. En primer lugar, hubo un aumento notable en el Volumen Neto de Taker, donde una sola lectura horaria registró más de $265 millones. El Volumen Neto de Taker mide el comportamiento comercial agresivo en los mercados de futuros, y un valor positivo tan alto indica que los compradores se apresuraron a abrir posiciones largas, probablemente en anticipación de un rebote del precio.
Además, el aumento en el cambio porcentual del Interés Abierto (OI) sugiere que los traders están comprometiendo nuevo capital en posiciones apalancadas en lugar de simplemente cerrar operaciones existentes. Este aumento en la exposición apalancada destaca un apetito especulativo renovado, pero al mismo tiempo introduce un mayor riesgo de liquidación si el momentum del precio se invierte.
## Los indicadores de Bitcoin revelan estrés a corto plazo pero estabilidad a largo plazo
Si bien los mercados de derivados reflejan una posición alcista en crecimiento, las métricas en cadena sugieren fragilidad subyacente entre los participantes a corto plazo. El indicador de Valor de Mercado a Valor Realizado (MVRV) del titular a corto plazo al titular a largo plazo (STH-LTH) recientemente disminuyó a 0,72, cayendo por debajo de los fondos locales anteriores registrados en agosto de 2024 y abril de 2025.
En particular, este nivel indica que el STH está actualmente manteniendo pérdidas no realizadas promedio de aproximadamente el 44%. Históricamente, declives similares han coincidido con fases de capitulación, durante las cuales los participantes del mercado más débiles cierran posiciones debido a la presión emocional o financiera.
Taha comparte una confirmación adicional de esta divergencia utilizando los datos de Capitales Netos Reales del titular a corto plazo al titular a largo plazo. Los titulares a corto plazo han registrado un declive pronunciado, con el valor de capital realizado cayendo a aproximadamente -$57 mil millones, lo que indica pérdidas realizadas sustanciales. Por el contrario, los titulares a largo plazo mantienen un capital realizado positivo cerca de $35 mil millones, lo que demuestra una acumulación y resistencia continuas a pesar de un pánico importante del mercado entre los traders a corto plazo angustiados.
Tomados en conjunto, el aumento posterior al IPC en las posiciones largas apalancadas junto con las pérdidas crecientes entre los titulares a corto plazo apuntan hacia una inestabilidad del mercado elevada. Como resultado, los inversores de Bitcoin deberían anticipar una volatilidad significativa en el corto plazo, ya que el mercado continúa esperando un cambio decisivo en el momentum macroeconómico o en cadena para establecer una trayectoria clara.
En el momento de la publicación, Bitcoin se negocia a $68,929, reflejando un aumento del 5,06% en el último día.
Imagen destacada de Pexels, gráfico de TradingView
